Argentyna znowu stała się państwem bankrutem

Kategorie: 

Źródło: depositphotos.com

W zeszłym miesiącu Argentyna zbankrutowała trzeci raz na przestrzeni 30 lat. Mało który kraj bankrutuje z taką częstotliwością. Jest to zadziwiające, zwłaszcza, że jeszcze 60 lat temu Argentyna była jednym z bogatszych krajów na świecie.

 

Niestety, od przeszło 30 lat kraj ten jest miejscem, w którym socjał wygrywa nad przedsiębiorczością, a centralnie sterowana gospodarka zastępuje wolny rynek.

 

Po bankructwie z 2001 roku Argentyna była marginalizowana przez zachodnie rynki finansowe. Nie przeszkodziło to jednak w stopniowym zwiększaniu zadłużenia, zarówno na rynku wewnętrznym (dług w peso), jak i zewnętrznym, denominowanym w walucie obcej, zazwyczaj w dolarach amerykańskich. 

 

Centralnie sterowana gospodarka, przy rozdmuchanych wydatkach rządowych oraz ogromnej korupcji, była bardzo nieefektywna. W pewnym momencie zabrakło kupców na obligacje rządowe, a to przełożyło się na wyższe odsetki. Zamiast zredukować rolę rządu i ograniczyć wydatki, władze Argentyny poszły po najniższej linii oporu. Rozpoczęto masowy dodruk peso, co miało podbudzić gospodarkę. Skoro tak robi cały świat, to czemu w Argentynie miałoby się to nie udać?

 

Cristna Kirchner – Prezydent Argentyny, wielokrotnie w swoich przemówieniach odwoływała się do swojego ulubieńca, Paula Krugmana – twórcy Nowej Ekonomii, wg którego receptą na problemy ekonomiczne jest dodruk waluty. W ciągu ostatnich 4 lat łączna podaż waluty w obiegu wzrosła ponad trzykrotnie. Oznacza to 40% wzrost peso w obiegu każdego roku. Oficjalne dane publikowały jednak wyłącznie 10-11% inflację. 

źródło: mining.com

Ostatecznie, po latach dodruku, kurs lokalnej waluty się załamał. Bank centralny, próbując ratować sytuację zaczął wyprzedawać skromne rezerwy walutowe i skupować peso. Sztuczny popyt zadziałał tylko przez chwilę, zwłaszcza, że bank centralny Argentyny wielokrotnie zawyżał stan rezerw walutowych, co rzekomo miało odbudować zaufanie do peso.

 

Efektem dodruku i dewaluacji waluty lokalnej jest błyskawicznie rosnąca inflacja, z której zdawali sobie sprawę wszyscy, poza instytucjami rządowymi. W ostatnich miesiącach wielki kapitał zaczął uciekać z Argentyny do Urugwaju, pełniącego rolę południowo-amerykańskiej Szwajcarii.

 

Chwilę później, przeciętni obywatele nauczeni doświadczeniami sprzed 13 lat, zaczęli wypłacać środki zgromadzone na kontach oszczędnościowych. W ciągu trzech tygodni z kont bankowych podjęto równowartość 700 mln USD. Rząd niestety szybko zareagował, ograniczając wypłaty do 300 peso (ok 30 USD) tygodniowo. Oczywiście, wszystko to w ramach ratowania systemu bankowego oraz dla dobra obywateli.

 

W podobnym tonie ogłoszono nacjonalizację przydatnych funduszy emerytalnych. Obecnie, wielu ekspertów uważa, że kolejnym krokiem będzie częściowe przejęcie depozytów zablokowanych na kontach bankowych, co pozwoliłoby spłacić część zagranicznych inwestorów.

 

Jest to o tyle prawdopodobne, że w ciągu ostatnich kilku dni, bardzo ożywił się popyt na bardzo przecenione argentyńskie obligacje. Głównym kupcem okazał się JP Morgan, który wcześniej je ubezpieczał. Możemy się zatem domyślać, że pewne decyzje odnośnie zadłużenia Argentyny już zapadły. Najgorsza w całym procesie bankructwa jest destrukcja gospodarki. Patrząc z boku wydaje się, że długi Argentyny nagle przestają istnieć i kraj może zacząć rozwijać się od początku. Nic bardziej mylnego.

 

Obecnie, w Argentynie mamy trzycyfrową inflację. Jednocześnie, stopa zwrotu z depozytów zablokowanych na kontach wynosi około 15%. Kapitał zablokowany w systemie bankowym jest niszczony. O ile za przykładowy depozyt można było kupić samochód, o tyle po odblokowaniu systemu bankowego jego siła nabywcza wystarczy na dobry obiad. Dodrukiem waluty oraz inflacją, rząd jest w stanie w niewidoczny sposób skonfiskować majątek obywateli. Brak zaufania do instytucji rządowych oraz brak przewidywalności, zniechęca nawet najbardziej odważnych inwestorów do jakichkolwiek inwestycji w Argentynie.

 

Mamy zatem kumulację dwóch bardzo niekorzystnych zjawisk. Na lokalnym rynku brakuje kapitału na inwestycje dające pracę, gdyż został on zniszczony inflacją. Z drugiej strony, inwestorzy zagraniczni nie chcą inwestować w kraju, w którym jednym dekretem ich majątek może być przejęty przez rząd. Jak z pozycji Argentyńczyka ratować się przed nieobliczalnym rządem? Generalnie, sposoby postepowania nie różnią się od tych, o których wielokrotnie pisałem na łamach bloga.

 

1. Nie trzymać w bankach znacznej ilości gotówki, gdyż w razie problemów możemy do niej nie mieć dostępu przez czas nieokreślony. Po odblokowaniu dostępu nasza gotówka będzie nic nie warta.

2. Nie kupować obligacji rządowych, ani komercyjnych obligacji długoterminowych. Rząd w razie problemów budżetowych ma do dyspozycji dwa rozwiązania:

a) Bezpośrednie bankructwo (nie spłacam moich obligacji, gdyż nie mam z czego).

b) Zniszczenie waluty (spłacam obligacje nic nie wartą walutą).

3. Akcje.                                                                                .

Pewną ochronę dają akcje dużych spółek użyteczności publicznej. Zazwyczaj w okresach niszczenia waluty, akcje doznają spektakularnych rajdów. Problem jest taki, że wzrost ceny akcji jest zawsze niższy, niż stopień dewaluacji waluty. Wiąże się to z tym, że akcje mają generować dochód, co jest trudne w sytuacji gospodarki pogrążonej w stagflacji (depresja gospodarcza, wysokie bezrobocie i bardzo wysoka inflacja). 

4. Nieruchomości, w zasadzie bardzo podobnie zachowują się jak wyżej opisane akcje. Poważnym minusem jest brak płynności oraz możliwość ich nagłego opodatkowania, nawet wstecz, jak to miało miejsce w Grecji.

5. Złoto i srebro umożliwiają przechowanie kapitału z dala od rządu, poza tym zazwyczaj bardzo rośnie ich siła nabywcza w okresach załamania systemu monetarnego. Bardzo ważnym atutem metali jest ich płynność, dzięki czemu możemy w miarę łatwo nabyć za nie inne wartościowe aktywa.

 

Niestety, nie jestem w stanie przedstawić wiarygodnych cen złota i srebra w Argentynie, ze względu na to, że obecnie funkcjonują 2 kursy walut, po których przeliczane jest peso na dolary. Wg kursu oficjalnego, cena złota wyrażona w peso wzrosła raptem o kilkanaście procent w ciągu ostatniego roku. W realnym świecie cena złota czy srebra jest wielokrotnie większa.

 

Podsumowanie.

Najgorszy, w przypadku Argentyny jest fakt, że obecnie prawie wszystkie kraje na świecie podążają jej przykładem. Ogromne zadłużenie jest zwiększane, aby stymulować gospodarkę kolejnymi wydatkami rządowymi. Schemat jest powtarzany, mimo iż nigdy nie przyniósł rezultatu.

 

Negatywne stopy procentowe (zwrot z lokat niższy niż realna inflacja) niszczą kapitał, niezbędny dla przyszłych inwestycji. W Polsce, podobnie jak w Argentynie, znacjonalizowano OFE, aby ratować ZUS przed upadkiem. Obecnie debatuje się nad możliwością dodruku waluty, w celu sfinansowania deficytu.

 

Działania, które dawniej były zarezerwowane wyłącznie w krajach trzeciego świata, dziś są normą i nie mamy co oczekiwać, że ostateczny rezultat będzie inny niż w przypadku Argentyny. Albert Einstein powiedział kiedyś "Szaleństwem jest robić wciąż to samo i oczekiwać różnych rezultatów”. Szkoda ze politycy nie znają tego powiedzenia.

 

 

Trader21

Źródło: Independent Trader – Niezależny Portal Finansowy

 

 

Ocena: 

Nie ma jeszcze ocen


Komentarze

Portret użytkownika Carbon Based Lifeforms

Ci co uważają się za mesjaszy

Ci co uważają się za mesjaszy i ci co wszędzie widzą. spiski, żydokomuny, agentury.
Przestańcie! Spróbujcie najpierw zrozumieć kim jesteście, zrozumcie najpierw siebie - dlaczego tak się wściekacie, skąd w Was tyle nienawiści, gdzie jest jej źródło.
Macie świadomość jak wielki potencjał jest w Was, spójcie na swoje dłonie, składają się w cząstek i pierwiastków
powstałych w tyglu eksplodujących gwiazd. Jak do tego doszło jak to możliwe że macie świadomość swej obecności, w przeciwieństwie do ślimaka i psa ?
Nigdy nie pokonacie zła złem.  Zresztą nie chodzi o pokonanie, ponieważ walka stwarza iluzję zwycięscy i pokonanego które role które nie istnieją. Chodzi o wypełnienie zła dobrem, mądrością i świadomością, wyjście poza swoją ciągle bojąca się i czegoś chcącą zagubioną istotę. Całkowity przeskok świadomości - nie ciągłe szukanie przyczyny i winnych, próba zrozumienia fałszywych zasad gry, znaczonymi kartami. Porzućcie  tą grę, nie grajcie w nią. Doświadczcie prawdziwego życia, pełnego, świadomego i szczęśliwego.
Spróbujcie tego a nic nie będzie już takie samo.
 
 

0
0
Portret użytkownika euklides

Skąd wiesz, że pies i ślimak

Skąd wiesz, że pies i ślimak nie mają świadomości swojej obecności? Moim zdaniem mają, bo niby czemu miały by nie mieć.

0
0
Portret użytkownika didier

Łooooo od kiedy dodruk

Łooooo
od kiedy dodruk waluty jest zły ????
Od wtedy kiedy państwo straci suwerenność i zależne od zagranicznego kapitału który może zrujnować gospodarkę.

Dodruk sam w sobie jest bardzo dobrym wyjściem, ale nazwijmy go dodrukiem ,, materialnym"
Czyli dodrukowane pieniądze będą Tylko i wyłącznie przeznaczane na inwestycję  w infrastrukturę, modernizację, produkcję itp. 

A dlaczego ? bo wydrukowany pieniądz będzie miał pokrycie. Załóżmy że dodrukujemy 100mln zł. i sfinansujemy z tych pieniędzy budowę dróg, budowę elektrowni, budowę szpitali itp.
W efekcie powstaną nowe miejsca pracy przy budowie, oraz po ukończeniu inwestycji dla pracowników tam pracujących. Pieniądze, owe 100mln. dostaną obywatele pracujący przy budwie ( np firmy prywatne ) państwo wzbogaci się o nowa infrastrukturę, a obywatele i tak wydadzą pieniądze na podatki..
 
Kryzys jest sztucznie wywołanym zjawiskiem.... ludzie kupują produkty, zużywają je, kupują żywnośc, zakłady produkcyjne funkcjonują itd.

Nagle ni z gruchy ni z pietruchy chociaż popyt i zapotrzebowanie jest dalej takie same fabryki, zakłady, przedsiebiorstwa upadają, ludzie zostają bez pracy i nie maja pieniędzy na zakup podstawowych artukułów.
Totalnie absurdalna sytucja !!!!

0
0
Portret użytkownika euklides

Człowieku nie ma nic za darmo

Człowieku nie ma nic za darmo i nie ma żadnej magii typu dodruk pieniądza. Jak dodrukujesz pieniądze to stracą ludzie, którzy zgromadzili oszczędności w tym pieniądzu. Działa to tak jakbyś na tych ludzi nałożył podatek. Jeśli na rynku jest 100 zł,  ja mam z tego zgromadzone 10 złotych, a ty dodrukujesz 2000 zł to stracę praktyczie całe swoje oszczędności, bo moje 10 zł stanie się ok 20 razy mniej warte. Przeznaczyłeś 2000 zł na inwestycje? Świetnie, ale ja też mogłem przeznaczyć 10 zł na inwestycje, a ty mnie tej możliwości pozbawiłeś bo po dodruku moje 10 zł jest nic nie warte. Twoje inwestycje będą prawdopodobnie głupsze, bo wydrykowane pieniądze będziesz wydawał mniej ostrożnie niż ciężko zarobione - w końcu zawsze możesz dodrukować.
Kolejna sprawa - nietrafione inwestycje to zmarnowane zasoby. Co komu przyjdzie z inwestycji typu most donikąd? Moce przerobowe społeczeństwa i zasoby są ograniczone. Jak budowlańcy będą robić most do nikąd, to nie będą mogli budować np. domu na który ktoś oszczędzał. Jak zużyją cement na budowę niepotrzebnego mostu to komuś nie starczy na budowę domu itd.
Kryzys bierze się nie z braku pieniądza jako takiego tylko z systemu kreacji opartego na kredycie. W normalnej, niezadłużonej gospodarce produkty zaczęły by po prostu tanieć. Nie tylko każdego było by stać na zakup podstawowych artykułów, ale mógłby ich kupić więcej.

0
0
Portret użytkownika heike

przecież w Polsce też

przecież w Polsce też dodrukowano pieniądze. i to nie mało. własnie wybrałem wypłatę (nie trzymam kasy na koncie) i prawie połowa banknotów to funfel nówki nie śmigane. ciekawe. ponoć deflacje mamy

0
0
Portret użytkownika euklides

Człowieku jaki dodruk?

Człowieku jaki dodruk? Gotówka to tylko kilka procent pieniądzy w obiegu, a większość z nich to liczby zapisane na rachunkach. W dzisiejszych czasach nie trzeba nawet nic drukować żeby wygenerować trochę kasy.

0
0
Portret użytkownika Zenek :)

  A nie jest to "bankructwo"

 
A nie jest to "bankructwo" pokłosiem nieudanych dla nazistowskiej, światowej lichwy żydowskiej rozmów o uznanie długów jakie się niedawno toczyły z rządem Argentyny?
 
Że skoro nie mogli wymusić zapłaty za zapłacone wierzytelności to na zasadzie zmowy kartelu nazistowskich lichwiarzy żydowskich odcieli rząd Argentyny od rynków finansowych by w ten sposób wzmóc nacisk na oddawanie "argentyńskich mająteczków żydkom" za bezcen jak to polszewia steropianowa czyni w Polsce swoim drogim waffen kamraten?

 
 

0
0
Portret użytkownika Arcanum

Wkrótce, ale będzie też

Wkrótce, ale będzie też niespodzianka na otarcie łez. Wszyscy zostaną milionerami ...jak w końcówce PRLu. Nieźle balowaliście gdy jeszcze chodziłem w pampersach, średnie zarobki po kilka milionów jak u prezesów żydobanków. Smile

0
0

Skomentuj